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博納影業(yè)集團(tuán)宣布完成私有化交易
美國時間2016年4月8日,博納影業(yè)集團(tuán)正式宣布完成私有化交易,影業(yè)議從有多遠(yuǎn)同時宣布停止其ADS在納斯達(dá)克證券交易所的簽訂交易。根據(jù)協(xié)議條款,化協(xié)以博納影業(yè)集團(tuán)創(chuàng)始人、達(dá)克董事局主席于冬先生為代表的退市買家財(cái)團(tuán)將按照普通股每股27.4美元或美國存托憑證ADR(每2股美國存托憑證等于1股普通股)每股13.7美元的價格收購公司。于東認(rèn)為博納在美股被“嚴(yán)重被低估”
博納私有化并回歸A股,是于冬臨時一閃的念頭。上海電影節(jié)期間,于冬將這個決定公布于眾。從此,博納開啟了自己回歸A股之路。 當(dāng)時來自博納的消息稱,于冬、紅杉資本及博納的第二大股東復(fù)星國際聯(lián)合向博納影業(yè)提交了無約束力私有化交易要約。這一私有化要約的目的是收購已經(jīng)上市的博納影業(yè),使其從公眾公司變?yōu)樗饺斯荆^而得以從美國納斯達(dá)克退市,重新在A股上市。 于冬透露,讓他最終下定決心回歸A股上市的是今年初博納影業(yè)出品的電影《智取威虎山》,該片狂收8.83億人民幣的票房,可同一時期公司在納斯達(dá)克的股價卻一直在跌。“美股都是機(jī)構(gòu)投資者,中國電影公司的投資價值他們不懂。在美國上市55個月里,博納沒有一個季度是不盈利的,可以說我們被嚴(yán)重低估了。” 2015年12月15日晚間,博納影業(yè)集團(tuán)發(fā)布公告顯示:根據(jù)其與Mountain Tiger International Limited (母公司)以及其全資子公司Mountain Tiger Limited的最終私有化合并協(xié)議,母公司將按照普通股每股27.4美元或美國存托憑證ADR(每2股美國存托憑證等于1股普通股)每股13.7美元的價格收購公司。在交易中,公司估值約10 億美元。 以上交易價格較2015年6月11日(即BONA于2015年6月12日宣布收到私有化要約前的最后一個交易日)的收盤價12.86美元溢價6.5%,相比6月12日之前30個交易日均價溢價20.4%。 當(dāng)晚,阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)(HK:01060)也發(fā)布了公告,在宣布阿里影業(yè)將通過旗下全資子公司加入買方財(cái)團(tuán),參與博納影業(yè)(NASDAQ:BONA)的私有化交易的同時,還透露了在博納影業(yè)私有化交易完成后,阿里影業(yè)將投資約8600萬美元,間接持有博納影業(yè)約10%股份。 在回歸A股之前,于冬還將面臨大量公司層面的改變,比如董事會的重組。根據(jù)分眾傳媒當(dāng)時的經(jīng)驗(yàn),分眾在完成私有化后董事會進(jìn)行了重新改選,由于參與的私募基金較多進(jìn)而分散了決策話語權(quán),分眾董事會中的7席里,江南春和管理層只占2席,控制力大不如前。 對此,于冬已做好了準(zhǔn)備:“現(xiàn)在博納董事會里,獨(dú)立董事數(shù)量是超過執(zhí)行董事,私有化后獨(dú)立董事的歷史使命就完成了,今后董事會重組以私有化發(fā)起人為主,但我認(rèn)為,董事會依然會以我和博納的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)為核心構(gòu)成。” 在私有化完成之后,博納的回歸A股在國內(nèi)部分才剛剛開始,一般情況下,想要A股上市排隊(duì)時間就要兩到三年。國內(nèi)上市需要證監(jiān)會審批,而證監(jiān)會審批開閘和關(guān)閘都存在很多的不確定因素,博納回歸A股或?qū)⑦€需要一個漫長的等待時期。 2015年6月,于冬接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》采訪時稱,在未來一段時期內(nèi),博納將面臨私有化退市、解除VIE架構(gòu)、登陸A股的“三部曲”。于冬沒有給出這一連串資本運(yùn)作的時間表,但他認(rèn)為,博納最慢不會慢過3年。隨機(jī)閱讀
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